فكرة عامة عن أسلوب العمل بنظام الهامش

 

فكرة عامة عن أسلوب العمل بنظام الهامش

فكرة عامة عن أسلوب العمل بنظام الهامش

ماالمقصود بالعمل بنظام الهامش ؟

لكي تستطيع فهم آلية العمل بنظام الهامش بسهولة فإننا سنشرحها عن طريق مثال

 محسوس

سي ا رفقنا طوال الوقت

لنفترض إنك أردت المتاجرة بالسيا ا رت وذلك بأن تقوم بش ا رء

سيارة ثم تقوم ببيعها في السوق لمشتري وبسعر أعلى فكيف

تقوم بذلك ؟

ستذهب إلى إحدى وكالات السيا ا رت الكبيرة وستختار احدى

السيا ا رت التي تتصور أنك ستجد عليها طلبا في السوق

لنفترض أن سعر السيارة لدى وكالة السيا ا رت هو 12222

$

فكل ماعليك هو أن توفر هذا المبلغ وتدفعه لوكالة السيا ا رت وبذلك تكون مالكا لسيارة

 بقيمة

$12222 .. وبما أن الغرض من ش ا رء السيارة هو المتاجرة بها فإنك ستذهب إلى

 السوق وتعرض

سيارتك آملا بأن تبيعها بسعر أعلى من السعر الذي اشتريتها به .

الآن لنفترض انك عندما ذهبت إلى السوق وجدت أن الطلب على نوعية سيارتك مرتفع

 وان هناك

الكثير من الناس يود ش ا رءها ..عندها ستقوم بعرض سيارتك بسعر 12222 $ مثلا ..

$ فإذا بعتها بهذا الثمن يكون ربحك الصافي عن المتاجرة بهذة السيارة 2222

ولكن ماذا لو ذهبت إلى السوق ووجدت أن الطلب على نوعية سيارتك ضعيف وانه

 لايوجد أحد

؟ $ يرغب بش ا رءها بسعر 12222 $ وأن أقصى سعر يمكن لأحد أن يشتري سيارتك

 به هو 7222

فماذا يعني ذلك ؟

يعني بكل بساطة انك إن قمت ببيعها بهذا السعر فإن خسارتك في المتاجرة بهذة السيارة

 ستكون

$2222

انها عملية واضحة يقوم الكثير بعملها يوميا ..ويمكنك أن تقوم بذلك أنت أيضا .

لكن مهلا ..!!

لكي تقوم بالعملية السابقة فإنه يلزمك أن تكون ممتلكا لمبلغ 12222 $ منذ البداية

 لتتمكن من

ش ا رء ش ا رء السيارة به ..وهذا هو أ رسمالك في المتاجرة .

فإذا لم تكن تملك هذا المبلغ لن تتمكن من ش ا رء السيارة وبالتالي لن تتمكن من بيعها

 في السوق ..

معنى ذلك لكي تتمكن من المتاجرة بالسيا ا رت لابد أن تكون ممتلكا لكامل قيمة السيارة

 أولا ..

؟ $ هل هناك ط ريقة لأن تقوم بهذة العملية دون أن يكون لديك 12222

نعم هناك طريقة .. وهي أسلوب العمل بالهامش Trading in margin basis

كيف ذلك ؟

ماذا لوقال لك صاحب وكالة السيا ا رت : " إذا كنت تود ش ا رء سيارة للمتاجرة بها فلا

 حاجة لأن

تدفع لي 01111 $ كامل قيمتها كل ما هو مطلوب منك هو أن تدفع لي عربون مقدم

 بقيمة

$0111 فقط وسأقوم بحجز السيارة باسمك حتى تتاح لك الفرصة لبيعها في السوق ثم

 تعيد لي

بقية قيمتها "

إنها فرصة ا رئعة ولاشك ..

لاحظ أننا قلنا هنا "حجز" السيارة باسمك .. أي أن

وكالة السيا ا رت لن تعطيك السيارة فعلا بل ستقوم

بحج زها باسمك وتجعلها تحت تصرفك لغرض

المتاجرة بها بحيث يمكنك أن تبيعها بالسعر الذي

تشاء وكأنك تمتلكها فعلا .

ولكن لماذا لاتعطيني السيارة ؟

لأنك لم تدفع سوى عُشر قيمتها فقط ..فإن اعطتك السيارة فقد تأخذها ولاتعود ..!!

لذا فهي لاتعطيك السيارة بل تحجزها باسمك ولكن تبقى لديها ..

إذا كيف يمكنني المتاجرة بها ؟

حسناً ..عندما تعلم أن لديك سيارة محجوزة باسمك بغرض المتاجرة وانه يمكنك بيعها

 بالسعر الذي

تشاء فإنه يمكنك الآن الذهاب إلى السوق والبحث عن مشتر بسعر أعلى من سعر 

شراء السيارة .

لنقل انك عثرت في السوق على مشتري للسيارة بسعر 12222 $ عندها ستأمر وكالة

 السيا ا رت أن

. $ تبيع المشتري السيارة المحجوزة باسمك بسعر 12222

سيقوم المشتري بدفع 12222 $ ويستلم السيارة ..

ستقوم وكالة السيا ا رت بخصم قيمة السيارة وهو 12222 $ وسترد لك عربونك الذي

 دفعته وهو

$ $1222 ا زئدا الربح كاملا وهو 2222

وبما إنك لاتنوي أصلاً إلا المتاجرة بالسيارة فإنه لن يفرق معك أن تحصل على السيارة

 فعليا أم

تظل لدى وكالة السيا ا رت ..

المهم أنه اتيحت لك الفرصة بالمتاجرة بسلعة قيمتها عشرة أضعاف المبلغ الذي دفعته

 وحصلت

على الربح كاملا وكأنك تمتلك السلعة فعليا .

وبهذة الطريقة تضمن وكالة السيا ا رت حصولها على كامل قيمة السيارة وتحصل أنت

 أيضا على

الربح كاملاً .

وبهذا يكون الجميع سعداء ..!!

في المثال السابق بمجرد دفعك لمبلغ 1222 $ تمكنت من الحصول على ربح 2222 $

 أي

%222 من أ رسمالك المدفوع لمجرد انك وجدت شركة تسمح لك بدفع جزء بسيط من

 قيمة السلعة

التي تود المتاجرة بها .

إنها فرصة ا رئعة أليس كذلك ؟

ولكن كيف حصل ذلك ؟

حصل ذلك لأن صاحب وكالة السيا ا رت اتاح لك الفرصة

بمضاعفة leverage أ رسمالك المدفوع وهو 1222 $ إلى

عشر أضعاف أي إلى 12222 $ وبذلك أتاح لك الفرصة

لأن تتاجر بسلعة قيمتها الفعلية أكبر بعشر أضعاف قيمة

 رسمالك المدفوع .

هذا ما يسمى مضاعفة أ رس المال أو ال ا رفعة المالية

Leverage .

فعندما تحصل على إمكانية مضاعفة أ رسمالك عشر أضعاف معنى ذلك إنك مقابل دفعك –

استثمارك لمبلغ ما فإنة تتاح لك الفرصة للمتاجرة بسلعة تزيد قيمتها عشر أضعاف قيمة –

أ رسمالك .

وعندما تحصل على امكانية مضاعفة أ رسمالك لمائة ضعف معنى ذلك إنك مقابل دفعك

 لمبلغ ما

فإنه ستتاح لك الفرصة للمتاجرة بسلعة تزيد قيمتها مائة ضعف قيمة أ رسمالك .

وستحصل على الربح كاملاً وكأنك تمتلك السلعة بشكل فعلي .

أي لو طبقنا ذلك على المثال السابق فإنه مقابل دفعك لمبلغ 12.222 $ ستتاح لك

 الفرصة

للمتاجرة بسيا ا رت قيمتها 122.222 $ أي عشر سيا ا رت مرة واحد .. فإذا ربحت على

 كل سيارة

22222 $( ستحصل عليها =12 * مبلغ 2222 $ معنى ذلك أن ربحك على الصفقة

 كاملة ) 2222

بالكامل وكل ذلك الربح مقابل استثمارك لمبلغ 12222 $ كعربون مسترد سيعود لك في

 النهاية

!!..

هل هذا معقول ؟

نعم معقول .. وهو ما يحدث بمئات الملايين يوميا في

الأسواق المالية وبنظام المتاجرة بالهامش .

هل علمت الآن كيف تصنع الملايين ؟!

لنعود مرة أخرى لمثالنا السابق :

في البداية ذكرنا طريقة المتاجرة العادية وتمت بالشكل

التالي :قمت بعملية ش ا رء عن طريق دفعك لكامل قيمة

السيارة .

قمت بالذهاب إلى السوق وعرض سلعتك للبيع .

قمت بالبيع .

فإذا بعت سيارتك بسعر أعلى من سعر الش ا رء تكون ا ربحاً , وان بعتها بسعر أقل من

 سعر الشراء

تكون خاسرا .

أما عندما قمت بالمتاجرة بطريقة الهامش فهذا ما حصل :

قمت بشراء من وكالة سيا ا رت تقوم بمضاعفة أ رسمالك عشرة أضعاف وذلك بأن قمت

 بدفع مبلغ

$1222 كعربون مسترد وكنت بذلك مالكاً مؤقتاً للسيارة حتى يتم بيعها واعادة قيمتها .

عندما قمت بدفع 1222 $ أتاحت لك وكالة السيا ا رت إمكانية المتاجرة بالسيارة التي

 قيمتها

$12.222 , أي إنها مكنتك من المتاجرة بعشرة أضعاف أ رسمالك .

ذهبت للسوق وعرضت سلعتك التي تمتلكها بشكل مؤقت للبيع .

قمت بالبيع وذلك بأن أمرت وكالة السيا ا رت أن تبيع السيارة التي تمتلكها مؤقتاً

 والموجودة لديهم -

باسمك للمشتري الذي عثرت علية في السوق وبالسعر الذي تحدده . -

قامت وكالة السيا ا رت بتنفيذ الأمر وقامت ببيع السيارة للمشتري , ثم خصمت قيمتها

 الأصلية -

التي باعتك السيارة به أي 12.222 $ وسلمتك الباقي كربح صافي لك وأعادت لك

 العربون الذي -

دفعته في البداية .

لاحظ هنا ..

أنه عندما قامت وكالة السيا ا رت بمضاعفة أ رسمالك عشرة أضعاف , فهي قامت بذلك

 لتتيح لك

الفرصة للمتاجرة بقيمة سيارة ) سلعة ( تزيد قيمتها 12 أضعاف قيمة ما دفعت على أن

 تقوم

بتسديد باقي قيمة السيارة بعد أن تقوم بالبيع , أي انك عندما دفعت مبلغ 1222 $

 وأصبحت

مالكاً مؤقتاً للسيارة فإنك أصبحت مديناً لوكالة السيا ا رت بمبلغ 010111 $ حتى تسدد

 قيمة السيارة

كاملة , حيث أن مبلغ 1222 $ الذي دفعتها هي مجرد عربون مسترد عند التسديد .

فإذا قمت بأمر وكالة السيا ا رت بأن تبيع السيارة بسعر 12.222 $ , فإنها ستنفذ الأمر

 وستقوم

بخصم 12.222 $ قيمة السيارة وستعيد لك العربون الذي دفعته أولاً ا زئداً 2222 $ هي

 ربحك في

المتاجرة .

ولكن ماذا لو بعت السيارة بسعر أقل من سعر الش ا رء ؟

ماذا لو بعتها بمبلغ 7222 $ مثلاً ؟

$ ستكون مطالباً باستكمال قيمة السيارة من جيبك الخاص , أي ستكون مطالباً بدفع مبلغ

 2222

حتى تستكمل قيمة السيارة ثم تسترد عربونك الذي دفعته مسبقًا .

فكما أن وكالة السيا ا رت لا تشاركك الربح فهي لا تشاركك الخسارة أيضاً .

فسواء ربحت أم خسرت فهي لا تطالبك إلا بدفع كامل قيمة السيارة بعد بيعها , فإذا

 أمرتها ببيع

السيارة بسعر أعلى من سعر الش ا رء ستنفذ الأمر وستخصم قيمة السيارة ثم ترد لك 

عربونك  زئداً

الربح كاملا .

واذا أمرتها ببيع السيارة بأقل من سعر الش ا رء , ستنفذ الأمر أيضاً وستلزمك أن تدفع

 من جيبك

الخاص ما يكمل قيمة السيارة كاملة , ويكون هذا المبلغ هو خسارتك في هذه الصفقة .

ففي المثال السابق عندما بعت السيارة بمبلغ 7222 $ فإنه عليك أن تضيف من جيبك

 مبلغ

$2222 ليصبح المبلغ 12.222 $ وتقوم بتسديدها لوكالة السيا ا رت وتكون أنت من

 تحمل الخسارة

وليست وكالة السيا ا رت , وفي كل الحالات ستسترد عربونك المدفوع مسبقاً .

ولكن لماذا لا نخدع وكالة السيا ا رت ؟!

حسناً : عندما بدأنا تعاملنا مع وكالة السيا ا رت

التي تسمح لنا بمضاعفة أ رس المال عشرة

, $ أضعاف كل ما دفعناه هو مبلغ 1222

وعندما أمرنا وكالة السيا ا رت ببيع السيارة بسعر

$12.222 بعد أن عثرنا لها على مشتري بهذا السعر قامت الوكالة ببيع السيارة بالسعر

 الذي - –

حددناه وأعادت لنا العربون ا زئداً الربح كاملاً .

إذاً : إذا أمرنا الوكالة أن تبيع السيارة بسعر 7222 $ فلن نضيف من جيبنا شيئاً فكل ما

 لدى

وكالة السيا ا رت هو 1222 $ , لذا سنجعل وكالة السيا ا رت هي التي تتحمل الخسارة ..

لذا لن ندفع شيئاً ... سنهرب ..!!

لكي لا يحدث ذلك فعلاً , فإن التعامل مع وكالة السيا ا رت بطريقة الهامش له نظام خاص

 يمكننا

أن نختصره بجملة واحدة :

لابد أن تودع أقصى مبلغ يمكن خسارته في الصفقة مسبقاً لدى وكالة السيا ا رت .

كيف ذلك ؟

لكي تتاح لك فرصة المتاجرة بنظام الهامش والذي يسمح لك بالعمل بأكبر من حجمك

 عشرة

أضعاف فإن وكالة السيا ا رت ستشترط الآتي :

أن تفتح حساب لديها وتودع فيه مبلغ 3222 $ مثلاً .

ستودع هذا المبلغ مقدماً لدى وكالة السيا ا رت .

ستقوم وكالة السيا ا رت بالمقابل بمضاعفة أ رسمالك عشرة أضعاف leverage

 وستسمح لك

بالمتاجرة بسلعة مقابل أن تدفع عُشر قيمتها فقط كعربون مسترد فقط .

ستقوم أنت بش ا رء سيارة , وبما أنه لا يلزمك إلا دفع عُشر قيمتها , وبما أن قيمتها

 12.222 $ فإنه

لا يلزمك إلا دفع 1222 $ كعربون مسترد .

عندما تقوم بش ا رء السيارة سيتم خصم العربون من حسابك أي ستقوم بخصم 1222 $

 سنسمي هذا

" الهامش المستخدم used margin . "

سيظل في حسابك الآن 2222 $ غير مستخدمة سنسميها " الهامش المتاح usable

 margin "

. سيكون هذا المبلغ هو أقصى مبلغ يمكن أن تخسره بالصفقة .

وبذلك تضمن وكالة السيا ا رت أنك أنت من سيتحمل الخسارة إن حدثت وليست هي ,

 ولن تخش

أن تهرب لأنه يوجد لديها في حسابك المبلغ الذي يمكن أن تخسره .

فعندما تأمر وكالة السيا ا رت أن تبيع السيارة بمبلغ 12222 $ ستنفذ الوكالة الأمر

 وستبيع السيارة

وستخصم 12.222 $ قيمة السيارة وستعيد عربونك ا زئداً الربح كاملاً وستضيفه على

 حسابك لديها

. $ وبذلك يصبح حسابك لديها = 4222

أما إن أمرت وكالة السيا ا رت ببيع السيارة بسعر أقل من سعر الش ا رء لنقل 7222 $

 ستقوم وكالة

السيا ا رت بتنفيذ الأمر وستبيع السيارة ثم ستخصم 2222 $ من حسابك لديها لتستكمل

 بقية ثمن

السيارة , ثم ستعيد لك عربونك إلى حسابك وسيصبح حسابك لديها 1222 $ فقط .

هل علمت لماذا يسمى هذا الأسلوب في العمل " المتاجرة بنظام الهامش " ؟

وذلك لأنه يتم التعامل والتداول على هامش الربح والخسارة في المتاجرة بسلعة ما دون

 الحاجة

لدفع كامل قيمتها , حيث يضاف الربح من الصفقة لحساب المتاجر ويخصم هامش

 الخسارة من

حساب المتاجر .

ماذا تفهم أيضاً ؟

تفهم إنه لا يمكنك في أي صفقة أن تخسر أكثر من المبلغ الموجود في حسابك لدى

 الشركة

التي تتيح لك المتاجرة بنظام الهامش .

ولكي نوضح أكثر هذه النقطة الهامة .. تابع معنا في الصفحات التالية

الهامش المستخدم والهامش المتاح

Used and Usable margin

عندما تفتح حساباً لدى شركة تسمح بالمتاجرة بنظام الهامش

ستودع فيه مقدماً مبلغاً محدداً سيظل هذا المبلغ دون مساس

إلى أن تقرر ش ا رء سيارة , أي إلى أن تقرر الدخول في

صفقة , عندها سيقسم حسابك إلى قسمين :

الهامش المستخدم used margin : وهو العربون الذي سيتم خصمه مقدماً , وهو

 عربون

مسترد سيتم إعادته لحسابك بعد بيع السيارة سواء كان بيعها بربح أم بخسارة .

الهامش المتاح usable margin : وهو المبلغ الذي يتبقى في حسابك بعد خصم الهامش

المستخدم , وهذا المبلغ هو أقصى مبلغ يسمح لك بخسارته في الصفقة .

كيف يحسب الهامش المستخدم ؟

لا نريد أن تهتم كثي ا رً في كيفية حساب الهامش المستخدم بنفسك فغالباً لن تحتاج لذلك

 حيث

ستحدد لك الشركة مسبقاً المبلغ الذي سيتم خصمه من حسابك كعربون مقابل كل وحدة

 من السلعة

. ففي المثال السابق ستخبرك وكالة السيا ا رت إنها ستخصم مبلغ 1222 $ من حسابك

 كهامش

مستخدم مقابل كل سيارة تشتريها . فإذا اشتريت سيارتين ستخصم من حسابك 2222 $

 كهامش

مستخدم وسيظل في حسابك 1222 $ كهامش متاح .

وعلى الرغم من أن الشركة التي ستتعامل معها ستغنيك عن الحاجة لحساب الهامش

 المستخدم

بنفسك إلا إنه سيكون من المفيد جداً أن تعلم كيف تقوم بذلك بنفسك .

يمكن حساب الهامش المستخدم الذي سيتم خصمه كعربون مقدم لأي سلعة ومع أي شركة

بالمعادلة التالية :

الهامش المستخدم = قيمة السلعة المشت ا رة كاملة / نسبة المضاعفة

ففي المثال السابق : قيمة السيارة كاملة = 12.222 $ ونسبة المضاعفة التي تسمح بها الشركة

هي 12 أضعاف , أي أن الشركة تضاعف لك أ رس المال 12 أضعاف , فيكون الهامش الذي

ستخصمه الوكالة :

الهامش المستخدم = قيمة السلعة كاملة / نسبة المضاعفة

$1222 = 12 / 12.222 =

ولو فكرت بش ا رء سيارتين بدلاً من سيارة سيكون الهامش المستخدم الذي سيخصم من حسابك :

$2222 = 1222 / الهامش المستخدم = 22.222

في الأسواق العالمية تتعامل شركات الوساطة التي تسمح بالمتاجرة بنظام الهامش بمختلف أنواع

السلع لكل شركة نوعية معينة من السلع , يتم بيع كل نوع على أساس وحدة ثابتة تسمى حجم

العقد وهي أقل وحدة يتم التداول بها من السلعة .

ففي المثال السابق عن السيا ا رت يكون حجم العقد = سيارة واحدة قيمتها 12.222 $ , أي أنك لا

يمكن أن تتاجر بأقل من سيارة قيمتها 12.222 $ ويمكنك أن تتاجر بمضاعفات هذا العدد كأن

تتاجر بسيارتين أو ثلاث الخ ..

ولا يسمح لك طبعاً بالمتاجرة بسيارة ونصف !!

وتكون طريقة حساب الهامش المستخدم :

الهامش المستخدم = عدد العقود * حجم العقد / نسبة المضاعفة

وستعلم حجم العقد الذي تتعامل به الشركة ونسبة المضاعفة مسبقاً قبل التعامل معها , وهي من

الأمور التي قد تختلف من شركة لأخرى .

ففي مثالنا السابق :

نعلم أن حجم العقد = سيارة واحدة قيمتها 12.222 $ وأن نسبة المضاعفة = 12

لذا فنحن نعلم أننا إذا أردنا المتاجرة بسيارة فإن المبلغ الذي ستخصمه وكالة السيا ا رت من حسابنا

هو :

الهامش المستخدم = عدد العقود * حجم العقد / نسبة المضاعفة

$1222 = 12 / 12.222 * 1 =

أما لو أردنا أن نشتري سيارتين فسيكون :

الهامش المستخدم = عدد العقود * حجم العقد / نسبة المضاعفة

$2222 = 12 / 12.222 * 2 =

وهكذا يمكنك أن تحسب الهامش المستخدم لأي عدد من السيا ا رت فلو فرضنا أنك أردت أن تشتري

3 سيا ا رت مرة واحدة فسيتم خصم مبلغ 3222 $ كهامش مستخدم .

ولو فرضنا أنك تعاملت مع وكالة سيا ا رت لها نفس قيمة السيا ا رت ولكنها تعطيك نسبة مضاعفة

تساوي 22 ضعف أي أن هذه الوكالة ستسمح لك بالمتاجرة بسا ا رت تبلغ قيمتها 22 ضعف المبلغ

المدفوع كعربون فيمكنك أن تحسب كم هو الهامش الذي سيتم خصمه إذا أردت المتاجرة بسيارة

واحدة :

الهامش المستخدم = عدد العقود * حجم العقد / نسبة المضاعفة

$ 422 = 22 / 12.222 * 1 =

أي أن هذه الوكالة ستخصم من حسابك مبلغ 422 $ مقابل كل سيارة تتاجر بها .

كيف يحسب الهامش المتاح ؟

يحسب بالمعادلة البسيطة التالية :

الهامش المتاح = الرصيد الهامش المستخدم –

فحسب المثال السابق :

قمت بإيداع 3222 $ مسبقاً في حسابك الذي فتحته لدى وكالة السيا ا رت فرصيدك لديهم =

$3222

وعندما قررت ش ا رء سيارة قامت الشركة بخصم 1222 $ كهامش مستخدم , فسيكون الهامش

المتاح لديك الآن :

الهامش المتاح = الرصيد الهامش المستخدم –

– $ 2222 = 1222 3222 =

وهو أقصى مبلغ يمكن أن تخسره في الصفقة .

فلو فرضنا أنك قررت ش ا رء سيارتين , سيتم خصم 2222 $ كهامش مستخدم وسيكون الهامش

المتاح لديك الآن :

الهامش المتاح = الرصيد الهامش المستخدم – $ 1222 = 2222 3222 =

وهو أقصى مبلغ يمكن أن تخسره في الصفقة .

حتى الآن فقد أصبحت تعلم الآتي :

 أن نظام المتاجرة بالهامش هو نظام يتيح لك الإمكانية للمتاجرة بسلع تفوق قيمتها

أضعاف أ رسمالك .

 يتم هذا النوع من المتاجرة بالتعامل مع شركات خاصة تقوم بمضاعفة أ رسمالك عدة

أضعاف حيث تسمح لك بالمتاجرة بسلعة ما مقابل خصم نسبة بسيطة من قيمتها

كعربون مستخدم .

 لا تشاركك هذه الشركات الربح أو الخسارة حيث لا تطالبك إلا بتسديد كامل قيمة السلعة

بعد بيعها و تنحصر مهمتها بتنفيذ أوامر البيع والش ا رء الذي تحددها أنت وبالسعر الذي

تختاره أنت .

فإذا أمرتها ببيع السلعة بسعر أعلى من سعر الش ا رء ستنفذ الأمر وستخصم قيمة السلعة كاملة

وستعيد لك عربونك ا زئداً الربح كاملاً وكأنك كنت تمتلك السلعة فعلياً . وان أمرتها ببيع السلعة

بسعر أقل من سعر الش ا رء ستنفذ الأمر وستخصم من حسابك لديها ما يستكمل قيمة السلعة كاملة

.

لماذا لا نأخذ مثالاً حياً عن المتاجرة بطريقة الهامش ..

المتاجرة بنظام الهامش

أن نظام المتاجرة بالهامش هو نظام يتيح لك الإمكانية

للمتاجرة بسلع تفوق قيمتها أضعاف أ رسمالك .

يتم هذا النوع من المتاجرة بالتعامل مع شركات خاصة تقوم

بمضاعفة أ رسمالك عدة أضعاف حيث تسمح لك بالمتاجرة بسلعة ما مقابل خصم نسبة بسيطة من

قيمتها كعربون مستخدم .

لا تشاركك هذه الشركات الربح أو الخسارة حيث لا تطالبك إلا بتسديد كامل قيمة السلعة بعد

بيعها و تنحصر مهمتها بتنفيذ أوامر البيع والش ا رء الذي تحددها أنت وبالسعر الذي تختاره أنت .

فإذا أمرتها ببيع السلعة بسعر أعلى من سعر الش ا رء ستنفذ الأمر وستخصم قيمة السلعة كاملة

وستعيد لك عربونك ا زئداً الربح كاملاً وكأنك كنت تمتلك السلعة فعلياً . وان أمرتها ببيع السلعة

بسعر أقل من سعر الش ا رء ستنفذ الأمر وستخصم من حسابك لديها ما يستكمل قيمة السلعة كاملة

.

قبل أن تقوم بأي عملية بيع أو ش ا رء ستفتح حساب لدى هذه الشركة وستودع فيه مبلغاً من المال .

سيظل هذا المبلغ دون مساس إلى أن تقرر أن تشتري سلعة لتتاجر بها حيث سيقسم حسابك إلى

قسمين :

هامش مستخدم يتم خصمه حسب المعادلة : الهامش المستخدم = عدد العقود * حجم العقد /

نسبة المضاعفة .

وهامش متاح يتم حسابه حسب المعادلة : الهامش المتاح = الرصيد الهامش المستخدم –

يكون الهامش المستخدم هو أقصى مبلغ يمكن خسارته في الصفقة .

الآن لنعود لمثالنا السابق :

لقد قمت بش ا رء سيارة من وكالة السيا ا رت بسعر 12.222 $ وتم خصم مبلغ 1222 $ من حسابك

كهامش مستخدم وتبقى في حسابك مبلغ 2222 $ كهامش متاح .

أنت الآن لديك سيارة باسمك يمكنك بيعها في السوق .. ولتحقيق الربح ستحرص على بيعها بسعر

. $ يفوق 12.222

ستذهب الآن إلى السوق وتبحث عن مشتري للسيارة بسعر أعلى من 12.222 $ ..أليس كذلك ؟

لا .. ليس كذلك ..!!

سنفترض أن طريقة بيع وش ا رء السيا ا رت في بلدك تتم بشكل م ا زد علني يشترك فيه كل ال ا رغبين

بالبيع والش ا رء وحيث يتغير سعر السيا ا رت على حسب العرض والطلب .

فإذا ا زد عدد ال ا رغبين بش ا رء السيا ا رت عن عدد البائعين سيرتفع سعر السيا ا رت وسيظل يرتفع طالما

أن هناك عدد أكبر من المشترين .

واذا ا زد عدد ال ا رغبين ببيع السيا ا رت عن عدد المشترين سينخفض سعر السيا ا رت وسيظل ينخفض

طالما أن هناك عدد أكبر من البائعين .

الآن أنت لديك سيارة تود أن تبيعها ..

ستذهب إلى هذا السوق وست ا رقب سعر السيارة في السوق والذي يحدد على حسب العرض والطلب

عليها في السوق , فإن كانت سيارتك مرغوبة وهناك الكثير من الناس على استعداد لش ا رئها سيزداد

سعرها من 12.222 $ إلى 11.222 $ مثلاً واذا كان هناك مزيد من الطلب عليها قد يرتفع سعرها

. $ إلى 12.222

هنا أنت تعلم أن كل ما عليك تسديدة لوكالة السيا ا رت هو مبلغ 12.222 $ وهو الثمن الذي

اشتريت السيارة به , فإن بعت السيارة بسعر السوق الحالي أي بسعر 12.222 $ ستكون ا ربحاً

ولاشك .

لذا عندما يصبح سعر السيارة 12.222 $ في السوق ستأمر وكالة السيا ا رت أن تبيع السيارة التي

باسمك لديها بهذا السعر , ستنفذ الوكالة الأمر وستبيع السيارة بسعر 12.222 $ , ستقوم بخصم

$12.222 كامل قيمة السيارة التي تطالبك به وستعيد لك عربونك الذي خصمته كهامش مستخدم

12.222 $ ( وسيصبح حسابك - $ وستضيف الربح وهو 2222 $ إلى حسابك لديها ) 12.222

3222 $ الحساب الأصلي + 2222 $ الربح من الصفقة ( . ( $ لديها الآن 4222

يمكنك أن تسحب هذا المبلغ أو تسحب جزء منه , كما يمكنك أن تعيد الكرَة مرة أخرى .

في كل الحالات ستنام قرير العين في هذه الليلة ..!!

% فمقابل أن تم خصم مبلغ 1222 $ من حسابك حصلت على ربحك 2222 $ , أي بنسبة 011

من أ رس المال .. علماً أن أ رس المال لم يكن أكثر من عربون تمت إعادته بعد إتمام الصفقة

!!..

ولكن ماذا إن ذهبت إلى السوق ووجدت أن عدد البائعين أكثر من عدد المشترين ؟ وانه لا يوجد

الكثير من ال ا رغبين في ش ا رء سيارتك ؟

سيهبط سعر السيارة من 12.222 $ إلى 3422 $ مثلاً .

. $ معنى ذلك انك لو بعت السيارة بسعر السوق الحالي فإنك ستخسر 422

حيث إنك لو أمرت وكالة السيا ا رت أن تبيع السيارة عندما أصبح سعرها بالسوق 3422 $ ستقوم

بتنفيذ الأمر وستحصل على 3422 $ وستخصم من حسابك لديها مبلغ 422 $ لتستكمل قيمة

السيارة كاملة , وستعيد لك العربون الذي دفعته كهامش مستخدم وبذلك يكون حسابك لديهم =

$3222 الحساب الأصلي 422 $ الخسارة ( . – ( $2422

طبعاً هذا لا يعجبك ..

ولا يعجب أحد صدقني ..!!

لذا ستنتظر على أمل أن يزداد الطلب على سيارتك ويعود السعر للارتفاع .

ولكن ماذا لو لم يزد الطلب بل ا زد العرض ؟!!

. $ سيهبط سعر سيارتك أكثر من 3422 $ إلى 3222

هنا لو أمرت الوكالة ببيع سيارتك بالسعر الحالي ستكون خسارتك 1222 $ ستخصمها الوكالة من

. $ حسابك وسيتبقى في حسابك 2222

ستنتظر أكثر ..

. $ ولكن السعر ما ا زل في هبوط سيصل مثلاً إلى 7222

ماذا سيحصل هنا ؟

أنت يمكنك أن تنتظر أكثر لعل السعر يعود للارتفاع .

ولكن وكالة السيا ا رت لن تنتظر لحظة واحدة ..!!

فهي ت ا رقب سعر السيا ا رت في السوق كما ت ا رقبه أنت تماما ..!!

فهي لن تسمح للسعر بأن يهبط بأكثر من ذلك ..

لماذا ؟

لأن المبلغ الذي لديك كهامش متاح = 2222 $ وهو كما علمت أقصى مبلغ يمكنك أن تخسره في

هذه الصفقة .

فعندما يصل سعر السيا ا رت في السوق إلى 7222 $ ولو قررت أن تبيع سيارتك بهذا السعر

ستتمكن الشركة من استكمال بقية ثمن السيارة وذلك بخصمها من حسابك الموجود لديها , يمكنها

خصم 2222 $ الموجودة كهامش متاح لديك .

$ ولكن إن أصبح سعر السيا ا رت أقل من 7222 $ معنى ذلك أن خسارتك ستكون أكثر من 2222

عندها لو قررت بيع السيارة لن تتمكن الوكالة من استكمال بقية قيمة السيارة من حسابك والذي لا

يوجد فيه كهامش متاح سوى 2222 $ فقط ..هنا ستتحمل الوكالة جزء من الخسارة .

وهذا ما لا تسمح به أبداً ..!!

فكل ما يمكنك خسارته هو المبلغ الموجود في الهامش المتاح لديك .

؟ $ ولكن ماذا سيحدث عندما يصل سعر السيارة في السوق إلى 7222

سيأتي لك من الوكالة ما يسمى بنداء الهامش Margin Call .

وهو تحذير تطالبك فيه الشركة إما ببيع السيارة فو ا رً أو بإضافة مزيد من النقود للهامش المتاح

لديك .

ما المقصود بذلك ؟

نقصد بذلك أن وكالة السيا ا رت ت ا رقب سعر السيا ا رت طوال الوقت ومع أي تغير في سعر السيا ا رت

في السوق تفترض أنك ستأمرها ببيع السيارة به .

وتحرص دوماً على أن تتحمل أنت الخسارة كاملة وليس هي .

فكما أنها لا تشاركك الربح لا تشاركك الخسارة .

فعندما أصبح سعر السيارة في السوق 3222 $ لا مشكلة بالنسبة لوكالة السيا ا رت , لأنك إن أمرتها

ببيع السيارة بهذا السعر ستتمكن من استكمال قيمة السيارة بخصم 1222 $ من الهامش المتاح

الذي لديك .

وعندما يصبح سعر السيارة في السوق 7422 $ أيضاً لا مشكلة حيث يمكنها أن تخصم الفارق من

الهامش المتاح لو أمرتها ببيع السيارة بهذا السعر .

ولكن عندما يصبح سعر السيارة في السوق 7222 $ فلو أمرتها ببيع السيارة بها السعر ستخصم

$ الفارق من الهامش المتاح لديك وهو كل الهامش المتاح الذي لديك = 2222

فإذا انخفض السعر أكثر ولو فلساً واحداً لن تتمكن من استكمال قيمة السيارة من الخصم من - -

حسابك .

فلو فرضنا أن سعر السيارة في السوق أصبح = 1422 $ فلو بعت السيارة بهذا السعر ستكون

$ خسارتك = 2422

سعر البيع سعر الش ا رء –

- - $2422 = $12.222 $1422

يمكنها أن تخصم كل الهامش المتاح الذي لديك وهو 2222 $ وسيظل 422 $ لن تتمكن من

تغطيتها من حسابك وستتحمل هي هذه الخسارة .

لذا فعندما يصبح : سعر السوق الحالي سعر الش ا رء = الهامش المتاح .. سيأتيك نداء –

الهامش

فما الذي عليك عملة عندها ؟

أمامك خيار من اثنين :

إما أن تأمر الوكالة ببيع السيارة بهذا السعر أي تبيعها بسعر 7222 $ وبذلك ستنفذ الوكالة الأمر

وتخصم الفارق من الهامش المتاح لديك وبذلك ستخصم 2222 $ وتكون بذلك قد استكملت الوكالة

كامل قيمة السيارة ) 7222 $ سعر السوق الحالي + 2222 $ المبلغ المخصوم من حسابك (

$ وبذلك تعيد لك العربون المدفوع كهامش مستخدم ويصبح في حسابك 1222 $ لديها ) 3222

الحساب الأصلي 2222 $ المبلغ المخصوم ( –

وتكون خسارتك في الصفقة هي 2222 $ تحملتها أنت بالكامل .

واذا لم ترغب في البيع بهذا السعر وأردت الانتظار أكثر لعل السعر يعاود الارتفاع فعليك أن

تضيف مزيد من المال للهامش المتاح لديك .

$ فإذا فرضنا أنك أضفت 1222 $ على الهامش المتاح سيصبح الهامش المتاح = 3222

فحتى لو انخفض سعر السيا ا رت إلى 1222 $ ستتمكن الوكالة من استكمال كامل قيمة السيا رة في

حالة البيع بالسعر الحالي .

ولكن ماذا لو وصل سعر السيارة في السوق إلى 7222 $ وجاءني نداء الهامش ولم أبع السيارة

ولم أضف مزيد من المال لحسابي ؟ ماذا سيحدث ؟

ستبيع وكالة السيا ا رت السيارة التي باسمك بسعر

$0111 ولن تنتظر منك أم ا رً .

ستتكفل بذلك بنفسها .. شئت أم أبيت ..!!

فخوفاً من انخفاض السعر أكثر ستبيع السيارة بسعر

. $7222

فهي كما قلنا لن تسمح لك بأن تخسر أكثر من المبلغ الموجود في الهامش المتاح لديك .

تسمى اللحظة التي تقوم الوكالة ببيع السيارة بها خوفاً من أن تتحمل هي الخسارة بالإغلاق

الجبري Auto Close .

وهذا تصرف عادل ولا شك ..

فعندما ترتفع أسعار السيا ا رت فستحصل على الربح كاملاً لنفسك ولن تكون مطالباً إلا بدفع القيمة

الكاملة للسيارة .. فمن العدل إذاً أن لا تتحمل الوكالة الخسارة الحادثة عن انخفاض الأسعار

..فهي لا تشاركك الربح ولا الخسارة .

إذا فهمت المثال السابق فقد فهمت المبدأ الذي تقوم علية المتاجرة بنظام الهامش trading in margin basis .

فنظام المتاجرة بالهامش هو فرصة للكثير من الناس تمكنهم من المتاجرة بحجم يفوق أ رسمالهم

عدة أضعاف مع الاحتفاظ بالربح كاملاً وكأنهم يمتلكون السلعة فعلي اً وبالتالي يمكن المتاجر من

الحصول على أرباح هائلة وبنسبة لا يمكن الحصول عليها بأي نوع آخر من أنواع الاستثمار .

كثير هم الناس الذين لديهم الفاعلية للخوض في عالم الأعمال ولكن مشكلتهم الكبرى أنهم لا

يملكون أ رس المال الكافي الذي يمكنهم من العمل .

بالمتاجرة بالنظام الهامشي فآخر ما تهتم به هو أ رس المال !!

يمكنك أن تفهم المتاجرة بالنظام الهامشي وكأنها قرض مؤقت من المؤسسة التي تتعامل معها

..حيث تقرضك المؤسسة السلعة التي ترغب المتاجرة بها مقابل دفعك لجزء بسيط من قيمتها

كعربون مسترد , على أن تعيد قيمة هذه السلعة بعد أن تبيعها دون أن يشاركك أحد بالربح أو

الخسارة .

ولضمان أن لا تأخذ هذه السلعة وتهرب بلا عودة تظل هذه السلعة لدى المؤسسة محجوزة باسمك

, حيث يمكنك أن تبيعها بأن تأمر order المؤسسة أن تبيعها بالسعر الذي ت ا ره أنت مناسباً ,

سواء بربح أم بخسارة على أن لا تزيد قيمة الخسارة عن المبلغ الموجود في حسابك لدى

المؤسسة والذي ستستخدمه المؤسسة لتغطية الخسارة إن حصلت لاسترداد قيمة السلعة كاملة

دون نقص وفي كافة الأحوال .

ستتمكن من المتاجرة بأنواع مختلفة من السلع وبأحجام قد تفوق أ رسمالك 222 مرة ..!!

ولكن قبل الانتقال إلى المتاجرة بنظام الهامش في الأسواق العالمية .. سنأخذ مزيد من الأمثلة

حتى نتأكد من فهمك للأساس الذي تقوم علية هذا النوع من المتاجرة والذي لا يمكنك التفكير

بالعمل فيه قبل فهمة الكامل .