المضاعفة Leverage

 

المضاعفة Leverage

المضاعفة Leverage

وهي النسبة بين قيمة السلعة التي تريد المتاجرة

بها وبين قيمة العربون الذي يطلب منك دفعه )

الهامش المستخدم ( للسماح لك بالمتاجرة بهذه

السلعة .

ويمكن حساب المضاعفة بالمعادلة التالية :

المضاعفة = عدد العقود * حجم العقد الواحد / الهامش المستخدم

$ فلو فرضنا أن وكالة السيا ا رت تسمح لك بالمتاجرة بسيارة واحدة ) 1 لوت ( قيمتها

 12.222

مقابل أن تخصم من حسابك مبلغ 1222 $ عن كل لوت كهامش مستخدم .. فيمكنك أن

 تحسب

نسبة المضاعفة :

المضاعفة = عدد العقود * حجم العقد الواحد / الهامش المستخدم

12 = $1222 / $12.222 * 1 =

وهو ما يمكن التعبير عنة بالشكل 1112 أي مقابل كل 1 $ تدفعه كهامش مستخدم ستتم

مضاعفته لعشر أضعاف , أي مقابل كل 1222 $ تدفعها كهامش مستخدم يمكنك أن تتاجر

 بسلعة

$ قيمتها 12.222

سؤال : أفترض أن هناك وكالة سيا ا رت تسمح لك بالمتاجرة بأربع سيا ا رت قيمة كل منها

$12.222 مقابل كل 1222 $ تدفعها كهامش مستخدم فكم نسبة المضاعفة التي توفرها

 هذه

الوكالة ؟

الجواب : المضاعفة = عدد العقود * حجم العقد / الهامش المستخدم

32 = $1222 / $12.222 * 3 =

ويمكن التعبير عن ذلك بالشكل 3211 ما يعني أن مقابل كل 1222 $ يتم خصمها كهامش

مستخدم يمكنك المتاجرة بسلعة قيمتها 32.222 $ أي بما يعادل 3 سيا ا رت مرة واحدة .

ونسبة المضاعفة التي قد تمنح لك تختلف من مؤسسة لأخرى وهي من المعلومات

 الأساسية التي

ستعرفها قبل التعامل بالنظام الهامشي .

الهامش المتاح Usable Margin

 

الهامش المتاح Usable Margin

الهامش المتاح Usable Margin

وهو المبلغ الذي يتبقى في حسابك بعد اقتطاع الهامش المستخدم منه , وهو أقصى مبلغ

يسمح لك بخسارته في الصفقة .

فالغرض الرئيسي من الهامش المتاح هو أن يتم الخصم منه في حالة حدوث خسارة ,

 فإذا

خسرت في متاجرتك بالسيارة مبلغ 422 $ سيتم خصمها من حسابك لاستكمال قيمة

 السيارة كاملة

كما أسلفنا .

المهم أن تعلم أن المؤسسة التي تتعامل عن طريقها بالهامش لا يمكن أن تسمح لك بأن

 تخسر

في الصفقة أكثر من قيمة الهامش المتاح الموجود في حسابك .

فأنت عندما تختار المتاجرة بسلعة سيتم اقتطاع الهامش المستخدم من حسابك أولاً ..

 سيخرج هذا

المبلغ من حساب الصفقة وكأنه غير موجود أصلاً , ولكنه وفي كل الحالات سيعود

 لحسابك بعد

انتهاءك من بيع السلعة .

بعد أن يتم اقتطاع الهامش المستخدم سيتبقى في حسابك الهامش المتاح , وهذا ما تعبر

 عنه

المعادلة التالية :

الهامش المتاح = الرصيد الهامش المستخدم –

وكما أنك ت ا رقب سعر السلعة التي لديك في السوق فإن المؤسسة التي تتعامل معها

 ست ا رقب السعر

أيضاً , وطالما أن سعر السلعة الحالي أكبر من سعر ش ا رءك لها بحيث لو قررت بيعها

 فو ا رً

ستكون ا ربحاً , فلن تتدخل المؤسسة وستترك لك حرية اختيار السعر المناسب للبيع , ولكن إن

انخفض سعر السلعة الحالي عن سعر ش ا رءك لها بحيث لو قررت بيعها بهذا السعر ستكون خاس ا رً

فلن تتدخل المؤسسة طالما أنه لديك في الهامش المتاح ما يعوض هذه الخسارة .

ولكن بمجرد أن يصبح الفارق بين سعر السلعة الحالي وبين سعر ش ا رءك لها مساوياً

 للهامش

المتاح , سيتم إخبارك بأن تنهي الصفقة أو تضيف المزيد من المال لحسابك لدى

 المؤسسة حتى

يتم الخصم منه في حالة استمر السعر في الهبوط .

واذا لم تتصرف بنفسك ولم تقم بإنهاء الصفقة ولم تضف المزيد من المال لحسابك ,

 ستقوم

المؤسسة بنفسها ببيع السلعة بالسعر الحالي دون أن تنتظر منك أم ا رً , خوفاً من أن

 يهبط السعر

أكبر دون أن يكون في حسابك ما يعوض الخسارة .

لذا فالهامش المتاح هو الذي يعطيك الإمكانية لتحمل الخسارة والانتظار لحين تتحسن

 الظروف

.

من هنا فإنك تعلم بقدر ما يكون الهامش المتاح لديك أكبر بقدر ما يكون ذلك أفضل لك .

ولنأخذ مثلاً : لنفترض أن وكالة السيا ا رت تسمح بالمتاجرة بسيارة واحدة على الأقل

 قيمة كل سيارة

$12.222 ونسبة المضاعفة 12 أضعاف

ولنفترض أنك فتحت حساباً لدى هذه المؤسسة بمبلغ 3222 $ , سنرى ما سيحدث لو

 فكرت

المتاجرة بسيارة واحدة وما سيحدث لو فكرت المتاجرة بسيارتين :

المتاجرة بسيارة واحدة :

لو فكرت أن تتاجر بسيارة واحدة ) 1 لوت( ولذلك قمت بش ا رء سيارة واحدة من

 المؤسسة بنظام

الهامش , فإن الهامش المستخدم سيكون :

الهامش المستخدم = عدد العقود * حجم العقد / نسبة المضاعفة

$1222 سيتم خصم مبلغ 1222 $ من حسابك = 12 / $12.222 * 1 =

بشكل مؤقت

الهامش المتاح في حسابك = الرصيد الهامش المستخدم –

$2222 سيظل هذا المبلغ في حسابك - = $1222 $3222 =

كهامش متاح , تعلم أن هذا المبلغ هو أقصى مبلغ يمكن أن يسمح لك بخسارته .

$ لو فرضنا أنك ذهبت للسوق ووجدت أن سعر السيارة أصبح = 12.222

معنى ذلك أنك لو بعت السيارة بهذا السعر ستتمكن من تسديد كامل قيمة السيارة

 وسيتبقى من

- )12.222 قيمة بيعها 2222 $ ستضاف لحسابك كربح لك ) 12.222

قد تنتظر طمعاً بمزيد من الارتفاع ..

ولكن لنفترض أن سعر السيا ا رت انخفض إلى 3222 $ للسيارة , معنى ذلك إنك لو

 قررت بيع

السيا رة بهذا السعر فستخسر 1222 $ سيتم خصمها من حسابك لدى المؤسسة .

لنفترض أنك انتظرت

ولكن السعر انخفض أكثر إلى 7222 $ للسيارة , معنى ذلك لو قررت البيع بهذا السعر

 فستخسر

2222 ( وسيتم خصم هذا المبلغ من حسابك لدى المؤسسة . - - =12.222 7222 ( $2222

هنا لن تسمح لك المؤسسة أن تنتظر أكثر , وستطلب منك أن تبيع السيارة بهذا السعر

 واذا

أردت الانتظار فعليك إضافة المزيد من المال لحسابك لتتمكن من خصمها منك في حالة

انخفض السعر أكثر .

وهكذا ترى أن الهامش المتاح الذي كان لديك أعطاك القدرة للصبر حتى وصل السعر إلى

$7222 للسيارة الواحدة حيث كنت حتى هذه اللحظة قاد ا رً على تعويض فارق الخسارة

 من حسابك

.

في حالة المتاجرة بسيارتين :

لنفترض أنك منذ البدء قررت أن تتاجر بسيارتين معاً , فما الذي سيحصل ؟

الهامش المستخدم الذي سيتم خصمه هو :

الهامش المستخدم = عدد العقود * حجم العقد / نسبة المضاعفة

2222 $ سيتم خصم هذا المبلغ من حسابك لدى = 12 / 12.222 * 2 =

المؤسسة كهامش مستخدم .

الهامش المتاح = الرصيد الهامش المستخدم –

1222 $ هو الهامش المتاح , وهو أقصى مبلغ يمكن أن - = 2222 3222 =

تخسره في هذه الصفقة .

لنفترض أنك ذهبت إلى السوق ووجدت أن سعر السيارة أصبح 12.222 $ للسيارة أي

 أنك لو بعت

)12.222 * 2 ( $ السيارتين بهذا السعر ستتمكن من تسديد قيمتهما الكاملة وهي

 22.222

وسيتبقى في حسابك مبلغ 3222 $ سيتحصل عليها كربح لك ) 23222 $ ثمن

 السيارتين بسعر

السوق الحالي 22.222 $ ثمن السيا رتين المطالب بدفعه لمؤسسة ( . –

لاشك أن الربح أكبر في المتاجرة بسيارتين من الربح في المتاجرة بسيارة واحدة .

ولنفترض أنك انتظرت طمعاً بمزيد من الارتفاع .

ولكن السعر انخفض وأصبح 3422 $ للسيارة الواحدة .

هنا لو قررت بيع السيارتين بالسعر الحالي ستحصل على 13222 $ وستكون خسارتك

 هي

$1222 سيتم خصمها من حسابك ولكنك لن تتمكن من تعويض الخسارة في حالة

 انخفض السعر

أكثر من ذلك لأن المبلغ الموجود في الهامش المتاح لديك هو 1222 $ وهو أقصى مبلغ

 يمكن أن

تخسره في الصفقة , لذا ستطلب منك المؤسسة أن تبيع السيارتين بالسعر الحالي أو تضيف مزيداً

من المال لحسابك لتتمكن من الانتظار أكثر لعل السعر يعاود الارتفاع . واذا لم تفعل

 ستقوم

المؤسسة بنفسها ببيع السيارتين وستخصم الفارق من حسابك , خوفاً من أن ينخفض

 السعر أكثر

ولا تتمكن المؤسسة من تعويض الفارق من حسابك .

لاحظ أنه في المثل السابق لأن الهامش المتاح لديك كان أكبر تمكنت من القدرة على

 الصبر

حتى وصل السعر إلى 7222 $ أما عندما أصبح الهامش المتاح أقل لم تتمكن من الصبر

 لأكثر

. $ من سعر 3422

كل ما يهمنا أن تعلمه أنه بصرف النظر عن كمية العقود الذي تتاجر بها وبصرف النظر

 عن

السعر الحالي للسلعة , فإن الهامش المتاح في حسابك هو أقصى مبلغ يسمح لك أن

 تخسره

في الصفقة .

بحيث تتحقق دوماً المعادلة التالية :

)عدد العقود * سعر البيع( )عدد العقود * سعر الش ا رء( <= الهامش المتاح ) أكبر أو –

يساوي (

واذا وجدت بعض الصعوبة في فهم المعادلة السابقة , فيكفي أن تتذكر :

إنك لا يمكن أن تخسر أكثر من الهامش المتاح لديك مهما كان عدد العقود التي تتاجر بها .

تذكر أن المتاجرة بنظام الهامش هي الطريق الوحيد المتاح أمامك لتحصل على أرباح لن

 تتمكن

من الحصول عليها إلا إن كنت من أصحاب الملايين وهي الطريقة الأسرع في تحقيق

 ثروة هائلة

من أ رسمال في غاية الضآلة وفي فترة قياسية .

وتذكر أن هذه الطريق هي طريقة واقعية وقانونية وشرعية يقوم بها الملايين في مختلف

 أنحاء

العالم , لطالما سمعت عنهم وبعد ق ا رءتك لهذا الكتاب ستصبح قاد ا رً على أن تكون

 واحداً منهم إن

أعطيت هذا المجال ما يستحق من جهد وممارسة واطلاع .

وهو مجال يستحق بلا شك , فهو المجال الذي تصنع فيه الملايين ..

وهو المجال الذي يولد فيه الأثرياء .

كما أرجو أن لا تخش من المفاهيم السابقة وتظن بأنك مقبل على اختبار صعب في

 الرياضيات

!!

فالمفاهيم السابقة هي في غاية الوضوح واذا كنت تجد بعض الصعوبة في فهمها فذلك

 لأنها جديدة

عليك , نريد أن نطمئنك بأنه بقليل من الممارسة لن تحتاج لحساب أي شئ بل ستتمكن

 بكل

سهولة وبشكل فوري من معرفة الهامش المستخدم والهامش المتاح وكل ما يتعلق

 بصفقتك دون

الحاجة لحساب شئ .

كما نريد أن نطمئنك إنك وفي أثناء العمل الفعلي في المتاجرة بالبورصة لن تحتاج

 لحساب

الهامش المستخدم أو الهامش المتاح أو الربح والخسارة , سيتم حساب كل ذلك بشكل آلي أمامك

وستتمكن من معرفة الهامش المتاح الذي لديك في كل لحظة وستتمكن من معرفة مقدار

 ربحك

وخسارتك في كل لحظة .

وما ذكرنا المفاهيم السابقة والمعادلات المرتبطة بها إلا لتكون مرجعاً لك عند الحاجة ولتتمكن من

فهم الأمور بالشكل الصحيح , فيكفي أن تفهم المفاهيم السابقة بشكل عام وعند متابعتك

 للق ا رءة

سيزيد فهمك وتضح الصورة أمامك بشكل أكبر .

الهامش المستخدم Used Margin

 

الهامش المستخدم Used Margin

الهامش المستخدم Used Margin

وهو المبلغ الذي يتم اقتطاعه من حسابك مؤقتاً كعربون مسترد عن السلعة التي اخترت

المتاجرة بها , يمثل هذا المبلغ نسبة بسيطة من قيمة السلعة تقوم المؤسسة بحجزه

 مؤقتاً لحين

الانتهاء من الصفقة .. وتقوم بإرجاعه لحسابك بعد الانتهاء من الصفقة وبصرف النظر

 عن

نتيجة الصفقة سواء انتهت ربحاً أم خسا رة .

يتم احتساب الهامش المستخدم تبعاً للمعادلة التالية :

الهامش المستخدم = عدد العقود * قيمة العقد / نسبة المضاعفة

فيكفي أن تعلم قيمة العقد لدى المؤسسة التي تتعامل معها ونسبة المضاعفة التي تمنحك

 إياها

لتتمكن بكل سهولة من معرفة المبلغ الذي ستخصمه الشركة مؤقتاً من حسابك كهامش

 مستخدم .

ففي مثالنا السابق حجم العقد = 12.222 $ ونسبة المضاعفة هي 12 أضعاف فيمكنك أن

 تعرف

كم ستخصم الوكالة من حسابك إن اخترت ش ا رء 1 لوت أي سيارة واحدة :

الهامش المستخدم = عدد العقود * قيمة العقد / نسبة المضاعفة

$1222 سيتم خصمها عن كل لوت = 12 / $12.222 * 1 =

ولو فكرت بش ا رء 3 سيا ا رت أي 3 لوت فإن الهامش المستخدم الذي سيتم خصمه

 من حسابك :

3222 $ , سيتم خصم 3222 $ من حسابك = 1222 / $12.222 * الهامش المستخدم

 = 3

كهامش مستخدم عند ش ا رءك 3 سيا ا رت ) 3 لوت ( .

سؤال 0 : لو فرضنا أن حجم العقد لدى مؤسسة ما = 22.222 $ ونسبة المضاعفة

 الممنوحة =

22 ضعف أي 2211 فكم سيكون الهامش المستخدم الذي ستخصمه هذه المؤسسة لو

 قمت بش ا رء

2 لوت ؟

الجواب : الهامش المستخدم = عدد العقود * حجم العقد / نسبة المضاعفة

$2222 سيتم خصمها كهامش = 22 / $22.222 * 2 =

مستخدم.

سؤال 0 : على نفس الفرض السابق , فكم سيكون الهامش المستخدم لو فكرت 

بش ا رء 3 لوت من

هذه المؤسسة ؟

3222 $ سيتم خصمها كهامش مستخدم . = 22 / 22.222 * الجواب : الهامش

 المستخدم = 3

كيف تتحقق الأرباح في المتاجرة ؟

 

كيف تتحقق الأرباح في المتاجرة ؟

كيف تتحقق الأرباح في المتاجرة ؟

إنه سؤال سهل الإجابة ..

عندما تتاجر بسلعة ما فإن الربح يتحقق

عندما تشتري هذه السلعة بسعر ونبيعها

بسعر أعلى .

أي إننا لا يمكن أن نحقق ربحاً إلا إذا كان

سعر بيعنا لسلعة أكبر من سعر ش ا رءنا لها .

فعلى أساس المعادلة البسيطة : الربح = سعر البيع سعر الش ا رء –

نشتري بسعر ونبيع بسعر أعلى .. هكذا يتحقق الربح .

فلابد قبل أن نشتري سلعة بغرض المتاجرة أن نتوقع بأكبر قدر من التأكد بأن سعرها سيرتفع .

فإذا تأكدنا بأن سعر سلعة ما سيرتفع بعد فترة من الوقت , نقوم بش ا رئها وننتظر إلى أن يرتفع

سعرها فعلاً ثم نبيعها بالسعر المرتفع .

لذا لا يمكننا أن نحقق الأرباح إلا في الأسواق الصاعدة , أي الأسواق التي ترتفع فيها

 الأسعار

يوماً و ا رء يوم .

فعلينا م ا رقبة حركة الأسعار وعندما نتوقع أن سعر سلعة ما أصبحت صاعدة أي أنها

 ترتفع يوماً

و ا رء يوم , نقوم بش ا رئها ثم ننتظر حتى

 يرتفع سعرها فعلا فنبيعها ونحصل على الربح .

ولكن ماذا لو توقعنا أن سعر سلعة ما سينخفض ولن يرتفع ؟

ماذا لو توقعنا أن أسعار السيا ا رت في الأيام القادمة ستنخفض ولن ترتفع ؟

طبعاً سيكون من الحماقة ش ا رء سيارة الآن , لأننا سنجد أن سعرها سينخفض بعد أيام

 فإذا بعناها

سنعاني من الخسارة .

فإذا كان سعر سيارة الآن هو 12.222 $ ولكننا نتوقع في الأيام القادمة أن سعرها

 سينخفض إلى

$7222 , فسيكون من الحماقة أن نشتريها بسعر 12.222 $ لأننا سنجد أن سعرها

 أصبح بعد أيام

. $ $7222 فإذا بعناها بهذا السعر سنعاني من خسارة 2222

إذاً .. لا يمكننا أن نبدأ بالش ا رء إلا عندما نتوقع أن الأسعار سترتفع وأن الأسواق في

 صعود .

وهذه مسألة منطقية وواضحة وقد تتساءل لماذا أؤكد عليها ؟

وذلك لأننا في الأسواق الهابطة أي الأسواق التي تنخفض فيها الأسعار يمكننا أيضاً أن

 نحقق

الربح ..!!

كيف ذلك ؟

$ تصور أن لديك سيارة يساوي سعرها في السوق الآن 12.222

$ فإذا كانت أسعار السيا ا رت في هبوط وأن سيارتك بعد بضعة أيام سيهبط سعرها إلى

 7222

فكيف يمكن أن تحقق الربح بذلك ؟

بكل بساطة ستقوم ببيع سيارتك الآن وقبل أن ينخفض سعرها بسعر 12.222 $ وستضع

 في جيبك

هذا المبلغ , ستنتظر إلى أن ينخفض السعر إلى 7222 $ ثم تقوم بش ا رءها بهذا السعر .

ما النتيجة ؟

. $ النتيجة أن سيارتك عادت إليك ومعها ربح 0111

فقد بعتها بمبلغ 010111 $ ثم أعدت ش ا رءها بمبلغ 0111 $ أي أنك أعدت سيارتك

 ومعها ربحاً

!!.. $ قدره 0111

معنى ذلك أنك استطعت تحقيق الربح من السوق الهابط تماماً كتحقيقك للربح من السوق

الصاعد .

مع فارق واحد ..

أنك في السوق الصاعد ) أي الذي ترتفع فيه الأسعار يوماً بعد يوم ( بدأت الصفقة بش ا رء ثم

أنهيتها ببيع .

اشتريت السيارة بسعر 12.222 $ ثم بعتها بسعر 12222 $ وحققت الربح .

أما في السوق الهابط فقد بدأت الصفقة ببيع ثم أنهيتها بش ا رء .

بعت السيارة بسعر 12.222 $ واشتريتها مرة أخرى بسعر 7222 $ وحققت الربح .

ففي حالة السوق الصاعد : كان سعر الش ا رء أقل من سعر البيع .

وفي حالة السوق الهابط : كان سعر الش ا رء أيضاً أقل من سعر البيع .

ولكن الذي اختلف هو ترتيب الصفقة .

ففي الصاعد بدأت بش ا رء وأنهيت ببيع , وفي السوق الهابط بدأت ببيع وأنهيت بش ا رء .

فإذاً لا يهم أن تكون الأسعار في ارتفاع أو انخفاض لتحقيق الربح بالمتاجرة .

بل المهم أن يكون توقعك للسوق هو الصحيح .

فإذا توقعت أن الأسعار سترتفع ستشتري السلعة أولاً ثم ستبيعها عندما ترتفع فعلاً .

واذا توقعت أن الأسعار ستنخفض ستبيع السلعة أولاً ثم تشتريها عندما تنخفض فعلاً .

وفي الحالتين سيكون سعر الش ا رء أقل من سعر البيع , ولايختلف إلا ترتيب القيام

 بالصفقة .

من الطريف أنه في كافة الأسواق المالية يطلق تعبير " سوق الثور " Bullish للسوق

الصاعد و " سوق الدب " Bearish للسوق الهابط , ففي الأسواق المالية يعبر الثور

 Bull

عن قوى الطلب , قوى الش ا رء التي تدفع الأسعار للارتفاع ويعبر الدب Bear عن

 قوى العرض

, قوى البيع التي تدفع الأسعار للانخفاض .

فعندما يكون الطلب على سلعة ما كبي ا رً ويكون الكثير من المتاجرين ا رغبين في ش ا

 رء هذه

السلعة سيرتفع سعر هذه السلعة بسرعة ويقال أن السوق يتحكم به الثي ا رن bulls

 الذين

يدفعون الأسعار للارتفاع .

وعندما يكون العرض على سلعة ما كبي ا رً ويكون الكثير من المتاجرين ا رغبين في بيع

 هذه

السلعة سينخفض سعرها بسرعة ويقال أن السوق يتحكم به الدببة bears الذين يدفعون

الأسعار للانخفاض .

ويعتبر سوق أي سلعة عبارة عن ساحة ص ا رع بين الثي ا رن والدببة فإذا تفوقت الثي

 ا رن كانت

النتيجة ارتفاع الأسعار واذا تفوقت الدببة كانت النتيجة انخفاض الأسعار .

يعتبر ما ذكرناه أحد أشهر أشكال التعبير في الأسواق المالية كافة , وكثي ا رً ما ستقابل

 هذا

التعبير الطريف في مختلف الأسواق .

ولنأخذ مثلاً : تصور أن هناك نوع من الأخشاب الطن منه يساوي الآن 2222 $ ولكنك

 ومن

د ا رستك للسوق توصلت إلى قناعة إلى أنه بعد أسبوع سيرتفع سعر الطن من هذا

 الخشب إلى

$3222 . كيف يمكنك تحقيق الربح ؟

الجواب : ستقوم بدفع مبلغ 2222 $ وستشتري طن من هذا الخشب وتنتظر فإذا صدق

 توقعك

سيرتفع سعر الطن إلى 3222 $ عندها ستبيع ما لديك بالسعر الجديد وبذلك تكون قد

 حققت ربحاً

يساوي 1222 $ من هذه الصفقة . ) سعر البيع سعر الش ا رء ( . –

لقد بدأت بالش ا رء وانهيت بالبيع .

مثال 0 : تصور أن نفس نوع الخشب والذي يساوي الطن منه الآن 2222 $ ولكنك من

 د ا رستك

, $ للسوق توصلت إلى قناعة أنه بعد فترة من الوقت سينخفض سعر الطن ويصل إلى

 1222

فكيف ستحقق الربح ؟

, $ الجواب : ستقوم ببيع هذا الطن في السوق الآن بسعر 2222 $ وسيصبح في جيبك

 2222

عندما ينخفض سعر الطن إلى 1222 $ ستشتريه مرة أخرى بسعر 1222 $ . وبذلك

 يعود لك

. $ الخشب ومعة ربح 1222

قد تسأل سؤالاً هاماً ..

كيف لي أن أبيع الخشب وأنا لا أملكه ؟

حسناً .. ستقترضه ..

فعندما توصلت إلى قناعة بأن سعر الخشب سينخفض بعد فترة من الوقت , ستذهب إلى

 أحد

تجار الخشب وتطلب منه أن يقرضك طناً من الخشب على أن تعيده له بعد أسبوع مثلاً ..

فإذا وافق ستأخذ طن الخشب الذي اقترضته وتركض به إلى السوق وتبيعه بسعر 2222

 $ , الآن

لديك 2222 $ ولكنك مطالب أن تعيد طن الخشب إلى التاجر الذي أقرضك إياه .

حسناً ستنتظر بعض الوقت وعندما ينخفض سعر الطن إلى 1222 $ كما توقعت ستذهب

 إلى

السوق وتشت ري طن من الخشب بمبلغ 1222 $ ثم تعيده إلى التاجر , ويتبقى معك

 1222 $ كربح

صافي لك .

ماذا لو ارتفع سعر الخشب بدلاً من أن ينخفض ؟

لو فرضنا أن سعر الطن أصبح 3222 $ , معنى ذلك أنك لكي تتمكن من إعادة الطن الذي

اقترضته فلابد أن تشتريه بسعر 3222 $ ولكن لايوجد لديك سوى 2222 $ , إذاً لابد أن

 تضيف

من جيبك مبلغ 1222 $ لتعويض الفارق لتتمكن من إعادة الخشب الذي اقترضته .

فعندما تبدأ البيع سيكون كل أملك هو أن تنخفض الأسعار حتى تتمكن من الش ا رء بسعر

 أقل

من سعر البيع .

فكما قلنا أن الربح لايتحقق إلا إذا كان سعر البيع أعلى من سعر الش ا رء , ولايهم

 ترتيب الصفقة

المهم هو أنه في نهاية الصفقة يكون السعر الذي بعت به السلعة أعلى من السعر الذي

اشتريتها به .

من هذا المثال يتبين لك أن الربح يمكن أن يتحقق في السوق الصاعد والسوق الهابط .

 والمهم في

الأمر هو أن يصدق توقعك .

في الأسواق المالية يطلق مصطلح LONG عندما تبدأ الصفقة بش ا رء ويطلق

 مصطلح

SHORT عندما تبدأ الصفقة ببيع .

يمكنك اعتبار أن LONG تعني ش ا رء وأن SHORT تعني بيع .

لماذا لا نطبق ما تعلمناه الآن على المتاجرة بنظام الهامش ؟

تعلم أنه لا فرق بين أن تتاجر بسلعة بالأسلوب التقليدي و أن تتاجر بها بنظام الهامش

 سوى إنك

في نظام الهامش لن تدفع إلا جزء بسيط من قيمة السلعة التي ستتاجر بها .

لنعود لمثال السيا ا رت السابق وسنقوم بالمتاجرة بالهامش في حالة السوق الصاعد

 والسوق الهابط .

تذكر أن الوكالة التي نتعامل معها ستقوم بخصم مبلغ 1222 $ كهامش مستخدم مقابل

 كل سيارة

. $ نقرر المتاجرة بها , وتذكر أن حسابنا لدى الشركة هو 3222

في حالة السوق الصاعد

$ لنفترض أن سعر السيارة الواحدة الآن هو 12.222

ولنفترض أننا ومن خلال متابعتنا لسوق السيا ا رت

وصلنا إلى قناعة بأن أسعار السيا ا رت سترتفع في

الفترة القادمة , سنفكر إذاً في ش ا رء سيارة على أمل أن

نتمكن من بيعها بسعر أعلى فيما بعد .

سنقوم بش ا رء 1 لوت من وكالة السيا ا رت أي إننا سنشتري سيارة واحدة حيث أن

 اللوت = سيارة

. $ قيمتها 12.222

ستقوم وكالة السيا ا رت بخصم 1222 $ من حسابنا كهامش مستخدم يسترد بعد إتمام

 العملية ,

وسيتبقى في حسابنا 2222 $ وهو الهامش المتاح وهو أقصى مبلغ يمكن أن نخسره في

 هذه

الصفقة .

لنفترض أنه وبعد ش ا رءنا للسيارة انخفضت أسعار السيا ا رت إلى 3222 $ , لو قمنا

 ببيع السيارة

بالسعر الحالي سيلزمنا أن نضيف 1222 $ من جيبنا لنستكمل قيمة السيارة والتي

 اشتريناها من

الوكالة بسعر 12.222 $ , ستخصم الوكالة هذا المبلغ من حسابنا لتعويض الفارق .

ولكننا لن نبيع وسننتظر ..

. $ نعم .. لنفترض أن الأسعار ارتفعت بسرعة وأصبح سعر السيارة 12222

لو قمنا ببيع السيارة بالسعر الحالي سنتمكن من تسديد كامل قيمة السيارة وسيتبقى

 2222 $ هما

ربحنا من الصفقة .

سنقرر إنهاء الصفقة وسنأمر الوكالة ببيع السيارة بسعر 12222 $ , ستنفذ الوكالة

 الأمر وستخصم

قيمة السيارة التي تطالبنا به وهو 12.222 $ ويتبقى مبلغ 2222 $ كربح ستضيفه إلى

 حسابنا لديها

بعد أن تعيد الهامش المستخدم .

. $ سيكون حسابنا لديها = 4222

وبذلك يكون الربح الذي حققناه :

الربح = سعر البيع سعر الش ا رء –

- $2222 = 12222 12222 =

في حالة السوق الهابط

لنفترض أن سعر السيارة الآن = 12.222 $ ولكننا

ومن متابعتنا للسوق توصلنا إلى قناعة بأن أسعار

السيا ا رت ستنخفض في الفترة القادمة .

سنفكر ببيع سيارة بالسعر الحالي لنعيد ش ا رءها

بسعر أقل فيما بعد .

طبعاً نحن لانملك سيارة حالياً , لذا سنقوم باقت ا رضها من وكالة السيا ا رت وسنأمرها

 أن تبيعها فو ا رً

في السوق بسعر 12.222 $ الحالي .

ستنفذ الوكالة الأمر وستخصم من حسابنا 1222 $ كهامش مستخدم .فسواء اشترينا

 السيارة أم

بعناها فنحن بدأنا صفقة وأصبحنا مطالبين بتسديد كامل قيمة السيارة في حالة الش ا رء

 أو بإعادة

السيارة في حالة البيع .

سيتبقى في حسابنا مبلغ 2222 $ كهامش متاح , ونحن الآن مطالبين بإعادة السيارة

 التي

اقترضناها .

. $ لو فرضنا بعد بيعنا السيارة ارتفعت أسعار السيا ا رت وأصبح سعر السيارة = 11222

معنى ذلك لو قررنا أن نشتري سيارة بالسعر الحالي سنلزم بإضافة 1222 $ من جيبنا

 حيث أننا

بعنا السيارة بمبلغ 12.222 $ والسيارة الآن = 11222 $ لكي نتمكن من إعادتها

 للوكالة يلزمنا أن

نضيف 1222 $ , سيخصم هذا المبلغ من حسابنا لدى الوكالة لو قررنا فعلاً الش ا رء .

ولكننا لن نفعل .. سننتظر ..

نعم لقد انخفضت أسعار السيا ا رت وأصبح سعر السيارة = 7222 $ , أي أننا لو قررنا

 أن نشتري

سيارة الآن لنعيدها للوكالة سندفع مبلغ 7222 $ ويتبقى لدينا 2222 $ من الثمن الذي

 بعنا فيه

السيارة كربح لنا .

سنقوم بذلك وسنأمر الوكالة أن تشتري سيارة , ستنفذ الشركة الأمر وستدفع 7222 $

 وسيتبقى

$ $2222 ستضاف إلى حسابنا لديها بعد استرداد الهامش المستخدم وسيصبح حسابنا

 = 4222

وبذلك يكون الربح الذي حققناه :

الربح = سعر البيع سعر الش ا رء –

- $2222 = $7222 $12.222 =

وهكذا ترى أنه في المتاجرة بالهامش كالمتاجرة بالأسلوب التقليدي يمكن دوماً تحقيق

 الربح في

السوق الصاعد والهابط والمهم في الأمر أن تصدق توقعاتنا .

حجم العقد Contract Size

 

حجم العقد Contract Size

حجم العقد Contract Size

هو القيمة الفعلية للسلعة التي تسمح لك المؤسسة بالمتاجرة به .

$ ففي مثالنا السابق كانت السلعة هي سيارة وقيمتها الفعلية = 12.222

$ فعندما تطلب ش ا رء 1 لوت من الوكالة معنى ذلك أنك تطلب ش ا رء سيارة واحدة

 قيمتها 12.222

* 2 ( $ وعندما تطلب ش ا رء 2 لوت معنى ذلك أنك تطلب ش ا رء سيارتين بقيمة

 22.222

12.222 ( وهكذا ..

يختلف حجم العقد من مؤسسة لأخرى وهي

 من المعلومات الأساسية التي ستعرفها قبل التعامل مع

المؤسسة التي ستفتح لك المجال للمتاجرة بالنظام الهامشي .

ماهو لوت " Lot ؟

 

ماهو لوت " Lot ؟

ماهو لوت " Lot ؟

الوحدة الواحدة من السلع Unit

وهي أقل حد يمكن المتاجرة به من السلعة .وتسمى " لوت " Lot

تتعامل المؤسسات التي تعمل بالنظام الهامشي مع الأشياء الممكن المتاجرة بها بشكل وحدات

ثابتة كل وحدة تسمى لوت lot .

ففي مثالنا السابق كانت السلعة هي السيارة والوحدة الواحدة منها هي سيارة واحدة , وهي أقل حد

يمكنك أن تتاجر به .

فلا يمكنك أن تتاجر بنصف سيارة .. ولكن يمكنك المتاجرة بمضاعفات هذه الوحدة أي يمكنك

المتاجرة بسيارتين أو ثلاث ..الخ

ففي مثالنا السابق اللوت = سيارة واحدة .

هناك مؤسسات تسمح لك بالمتاجرة بمادة فول الصويا Soy beans ويكون أقل حد للمتاجرة بها

هو 4222 بوشل Bushel وهي وحدة وزن أي أن اللوت هنا = 4222 بوشل - -

.وهناك مؤسسات تسمح لك بالمتاجرة بالذهب ويكون أقل حد للمتاجرة به هو 422 أونس أي أن

اللوت هنا = 422 أونس .

يمكنك أن تتاجر بلوت أو اثنين أو ثلاثة و بمضاعفاته , ولا يمكنك أن تتاجر بنصف لوت أو

بلوت ونصف